八月旺台股 關鍵密碼2A3M

時序進入8月，台股展望備受市場關注，投顧法人認為，短線仍是高檔震盪格局，大盤將在月、季線區間整理，下半年旺季行情建議聚焦有新機題材的蘋果（Apple）供應鏈，以及ABF載板的「2A」概念股，加上MOSFET、Mini LED、MCU等「3M」電子零組件族群，將扮演盤面擔綱台柱。

大盤7月歷經千點動盪，投資人期待8月可望止穩反彈，元富投顧預期，第三季產業景氣佳，下半年展望樂觀，看好台股有機會在季線止穩，未來將進入高檔震盪格局，電子輪動接棒機率高。

至於8月的焦點族群，法人表示，蘋果公布財報後，iPhone 13發表是下半年一大重頭戲。凱基投顧認為，雖新iPhone升級程度有限，不過，5G市場滲透率可望提升，加上歐美解封消費需求顯現，預估2021年蘋果iPhone出貨量年增將擴大至14％，蘋果供應鏈拉貨力道可期。

此外，ABF基板三雄欣興、南電、景碩成長動能暢旺，主要受惠於疫情加速數位轉型，筆電、平板、遊戲機等需求強勁，加上人工智慧、高興 運算在雲端運算及邊緣運算滲透率大幅提升，導致CPU及GPU需求大幅增加，使得國際大廠英特爾、超微、輝達都已擴大對台採購，並將提高價格預訂2022年產能。

群益投顧則點出三大亮點族群，包括MOSFET、Mini LED及MCU等，其中，馬來西亞受疫情無限期封城，IDM大廠英飛凌、意法半導體及安森美等在當地封測廠產能受限，加上國際IDM廠將產能轉往車用、5G等高階市場，排擠到消費性、PC用MOSFET，預料台灣MOSFET 廠不僅有望迎來轉單效應，報價更可望再度喊漲。

同樣具備漲價題材的上游電子零組件還微控制器（MCU）族群，受缺料問題影響，下游客戶皆大舉掃貨，提前準備庫存囤貨，導致供不應求情況更為顯著，相關業者也採機動式報價策略，以轉嫁上漲成本，預料將有助獲利提升。

在Mini LED部分，蘋果積極導入Mini LED顯示應用，上半年率先在iPad Pro採用，而全新改款MacBook Pro第三季量產首度導入，iPad mini也將緊接在後。此外，目前已有不少非蘋陣營品牌廠有意導入Mini LED技術，應用範圍涵蓋智慧手機、平板、電視及車載，帶動需求轉強。

惠特6月及第二季營收雙創歷史新高，LED設備訂單排程已達第四季，受惠客戶Mini LED新產品量產出貨，LED點測機及分選機設備需求大增，預估下半年營收逐季成長，業績動能看旺。

內資當道 投信認養十強出列

外資7月在台股提款逾1,220億元，多方大旗續由本土資金掌握，而投信法人下半年也開始啟動換股操作，加碼布局中小電子股。投資專家分析，觀察目前盤面有不少個股近期獲得內資力捧，持股增幅達一倍以上，預期在8月下旬前仍可望持續偏多，包括華通、強茂等投信認養十強值得關注。

投信上半年加碼台股351億元，雖單單7月就調節約188.81億元，但從進出籌碼來看，持續看多方向仍未改變，聚焦重心則明顯由面板、航運、鋼鐵族群移轉到中小型電子股，鎖定傳統旺季、漲價等利多題材。

據統計，投信7月大舉敲進的前10大個股為華通、強茂、欣興、智原、欣銓、新唐、奇力新、合晶、創惟、宏捷科，清一色由電子股出線，增持張數在8,261張～28,401張不等，扮演推升股價的最強發動機。

其中，欣興6月營收81.38億元創單月新高，月增1.4％，年增16％，受惠ABF載板供不應求，持續投入資本支出擴充產能，今年資本支出達344.71億元，下半年新款手機及5G產品拉貨，16層以上高階載板佔比提升，有利營運表現。

法人認為，由於外資今年來動向趨於保守，預料在國際資金未明顯回流之前，8月指數與權值股仍會受到壓抑，而短期資金追求操作效率，將快速流入利基型科技股、二線科技股與轉機股，反應在以中小型股為主的櫃買指數表現更勝大盤。

群益投顧表示，投信基金自7月起重新布局中小電子股，若從季度績效考量，預估到8月下旬之前仍持續加碼中小電子股，並且維持股價技術面穩在月線之上。不過，操作上仍需關注資金追捧過程中，若較有明顯的集體多殺多情況，可能為波段行情轉折點。

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